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昨日大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.82%，深成指跌0.94%，創業板指跌0.73%。北向資金全天凈賣出46.39億元。美聯儲會議紀要顯示，通脹風險可能要求進一步收緊政策。隔夜美股三大指數集體收跌，納指跌1.15%，標普500指數跌0.76%，道指跌0.52%。

在今日的券商晨會上，國盛證券認為，市場情緒弱復蘇下，順周期+紅利類趨勢占優；華泰證券認為，糧價高位震蕩下，種業與飼料板塊階段性受益；中信證券指出，多因素催化，人形機器人加速發展。

國盛證券：市場情緒弱復蘇下 順周期+紅利類趨勢占優

國盛證券認為，當前市場情緒弱復蘇，當前所處52%歷史分位數水平，分項來看，股民情緒繼續走強，而融資與外資等資金情緒顯著回落。結構層面，低位順周期與紅利類風格當前占優，“強趨勢+低擁擠”優勢行業指向商貿零售、紡織服裝、石油石化、家電、計算機；另一方面，TMT與中特估板塊擁擠度明顯回落，過熱風險雙雙修復。

華泰證券：糧價高位震蕩下 種業與飼料板塊階段性受益

華泰證券表示，7月以來，在黑海協議中斷、厄爾尼諾預期增強等多重因素的推動下，全球糧價步入反彈通道，市場關心糧食板塊是否迎來新的投資機遇。低庫存、高油價、寬貨幣、黑天鵝是支撐糧價牛市的核心四要素。糧價高位震蕩下，種業與飼料板塊階段性受益。由于農產品跌價對糧農種植積極性、飼料企業定價的影響均存在滯后性，因此糧價見頂回落后飼料盈利有望上行，1-2年內種子收入有望維持高增；同時，考慮到外部因素擾動，本輪糧價下行斜率或較為平緩，有利于延長板塊受益時間。推薦種子板塊，建議關注飼料龍頭的相對優勢。

中信證券：多因素催化 人形機器人加速發展

中信證券指出，多因素催化下，人形機器人加速發展。人形機器人的感知能力是具身智能的前提，也是控制和執行環節的前提，AI賦能也使得人形機器人有了更強的感知能力。在硬件端，感知是人形機器人運動控制零部件外的最主要環節，通過類比人類的五類感官來梳理人形機器人的相關感知硬件，包括交互控制、視覺傳感、力控傳感、位移姿態傳感及運動控制傳感。建議關注各環節中已有高適配度產品，以及可能進入國內外人形機器人廠商的供應鏈體系的相關廠商。人形機器人此后有充分的技術迭代和市場演繹機會，除感知硬件外，其他核心零部件廠商同樣值得關注，首次給予人形機器人行業“強于大市”評級。