軟件服務巨頭Adobe(ADBE.US)周四美股盤后公布了2023財年第二季度財報。由于Adobe Q2業(yè)績超出市場預期、以及上調(diào)全年業(yè)績指引，多家華爾街大行均上調(diào)對該股目標價。
Adobe Q2總營收同比增長10%至48.2億美元，好于分析師平均預期的47.7億美元;調(diào)整后的每股收益為3.91美元，好于分析師平均預期的3.79美元。此外，Adobe上調(diào)了2023財年全年營收和每股收益預期。該公司認為，生成式人工智能(AI)功能軟件將刺激市場對其軟件需求。該公司預計，全年總營收為192.5億美元至193.5億美元(此前預期為192億美元)，分析師預期為193億美元;預計調(diào)整后的每股收益為15.65美元至15.75美元(此前預期為15.60美元)，分析師預期為15.50美元。
長期以來，Adobe一直是面向創(chuàng)意型專業(yè)人士的軟件銷售巨頭，該公司正在其產(chǎn)品中添加生成式人工智能功能。Adobe首席執(zhí)行官Shantanu Narayen在一份聲明中表示:“鑒于我們豐富的數(shù)據(jù)集、基礎模型和無處不在的產(chǎn)品界面，Adobe的突破性創(chuàng)新使我們能夠引領生成式人工智能的新時代。”
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以下是各大行對Adobe的看法：
巴克萊分析師Saket Kalia予Adobe“持股觀望”評級，將目標價由485美元上調(diào)至540美元。分析師表示，Adobe股價上漲源于其定價優(yōu)勢，這一優(yōu)勢在今年下半年可能會更加明顯。分析師指出，該公司有辦法將其生成式AI工具Firefly貨幣化。此外，考慮到生成式AI的前景和當前的監(jiān)管環(huán)境，收購Figma的交易還沒有任何更新可能被視為一個積極的因素。
分析師在報告中寫道：“Adobe對數(shù)字媒體業(yè)務凈新年度經(jīng)常性收入(ARR)在第三季度的預期為4.1億美元，第四季度的隱含預期約為4.6億美元。即使在不假設Firefly在第四季度會有業(yè)績貢獻的情況下，我們也會認為第四季度的預期似乎是保守的。”“雖然我們不確定屆時業(yè)績增長能否保持在第二季度的水平，但我們認為該公司設定的業(yè)績指引意味著這種水平能持續(xù)下去。”
分析師補充稱，Adobe有三種方法可以將其生成式AI工具Firefly貨幣化：使用Creative co-pilot可以提高每用戶的平均收入;增加用戶粘性，提高用戶留存率;通過免費增值模式增加付費用戶。分析師表示：“隨著FireFly開始感覺是一個更真實的增長機會，我們開始感覺到這種情緒的變化，一些投資者想知道，與Figma的潛在交易是否真的像幾個月前擔心的那樣負面。”
瑞銀分析師Karl Keirstead維持Adobe“中性”評級，目標價由440美元上調(diào)至525美元。分析師指出，Adobe第二季度的整體業(yè)績有所增長，尤其是其核心創(chuàng)意部門的營收和ARR增長強勁，這應該有助于平息投資者的擔憂。分析師還樂觀地表示，該公司將從生成式AI中受益，盡管該公司似乎更關注應用而不是營收(至少在近期內(nèi)是這樣)。
摩根士丹利分析師Keith Weiss維持Adobe“持股觀望”評級，目標價由470美元上調(diào)至510美元。分析師表示，Adobe第二季度業(yè)績“令人印象深刻”，并補充稱，該公司上調(diào)業(yè)績指引“顯示出在嚴峻的宏觀環(huán)境下的穩(wěn)健執(zhí)行力”。不過，分析師也指出，考慮到Figma交易的不確定性，該公司的營收能否重新加速增長仍有待商榷。
摩根大通分析師Mark Murphy維持Adobe“中性”評級，目標價由450美元上調(diào)至490美元。分析師表示，Adobe第二季度業(yè)績表現(xiàn)出“相對韌性”，第三季度的凈新ARR指引略高于預期，2023財年的總營收和凈新ARR指引均略有上調(diào)。分析師表示，由于短期內(nèi)可以實現(xiàn)增長，加上宏觀上的一些保守性，該公司的定位仍然相對較好。
高盛維持Adobe“買入”評級，目標價由480美元上調(diào)至550美元。該行分析師表示，Adobe周四公布的第二季度財報加上近期公布的產(chǎn)品，可能會直接改變投資者對人工智能的敘事，而Adobe有可能成為主要受益者。分析師表示，該公司“廣泛的數(shù)據(jù)驅(qū)動平臺和產(chǎn)品主導的增長應該使其能夠抓住這個機會”。
此外，Baird分析師Rob Oliver維持Adobe“中性”評級，目標價由370美元上調(diào)至500美元;
瑞穗分析師Gregg Moskowitz維持Adobe“中性”評級，目標價由450美元上調(diào)至520美元;
Piper Sandler分析師Brent Bracelin維持Adobe“增持”評級，目標價由500美元上調(diào)至572美元;
Stifel分析師J. Parker Lane維持Adobe“買入”評級，目標價由400美元上調(diào)至550美元;
美國銀行分析師Brad Sills維持Adobe“中性”評級，目標價由480美元上調(diào)至575美元;
富國銀行維持Adobe“增持”評級，目標價由525美元上調(diào)至600美元。
