盤前市場動向

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1.2月27日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.38%，標普500指數(shù)期貨漲0.46%，納指期貨漲0.56%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲1.48%，英國富時100指數(shù)漲0.83%，法國CAC40指數(shù)漲1.56%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.78%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.30%，報76.09美元/桶。布倫特原油跌0.43%，報82.46美元/桶。

市場消息

警惕牛市陷阱！大摩著名空頭：美股3月面臨下跌風(fēng)險。摩根士丹利策略師表示，美國股市在3月份面臨的逆風(fēng)將進一步加大，股市將面臨業(yè)績不穩(wěn)和估值高企的壓力。以華爾街“大空頭”邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)為首的大摩策略師周一寫道:“鑒于我們認為盈利衰退遠未結(jié)束，我們認為3月是股市下一輪下跌的高風(fēng)險月份。”威爾遜指出，分析師們暫停下調(diào)未來12個月盈利預(yù)測，激發(fā)了部分投資者樂觀情緒。然而，他寫道，在下降趨勢繼續(xù)之前，熊市具有的典型特征是在季度財報季之間的前景趨于平緩。威爾遜稱：“股市往往會提前一個月發(fā)現(xiàn)這一點，然后走低，本輪周期完美地說明了這一模式。”

最新研究：6.5%的終端利率才能打敗通脹，衰退的結(jié)局已“命定”。在上周五芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院舉辦的學(xué)術(shù)會議上，五位華爾街經(jīng)濟學(xué)家和學(xué)者在發(fā)表的一篇論文中指出，政策制定者對前景的判斷仍然過于樂觀，他們需要施加一些經(jīng)濟痛苦才能控制價格。論文寫道：“我們的分析讓人懷疑美聯(lián)儲是否有能力實現(xiàn)軟著陸，即到2025年底通脹率回到2%的目標，而不會引發(fā)溫和的衰退。”這份長達55頁的學(xué)術(shù)研究包括一系列模擬情景，以預(yù)測美聯(lián)儲基準政策利率的可能路徑。結(jié)果顯示，利率可能在2023年下半年達到5.6%、6%或6.5%的峰值。

華爾街最準分析師：美國先衰退，美股才會有牛市。美國銀行首席投資官、過去幾年最準的華爾街策略師Michael Hartnett在他最近的報告中重申了財政赤字的風(fēng)險，并表示，美國財政赤字正在惡化，大衰退在所難免。他指出，只有美聯(lián)儲推出類似日本央行收益率曲線控制(YCC)政策類似的舉措，牛市才會到來。他仍然預(yù)計標普500指數(shù)在今年3月8日之前將跌至3800點，并重申這個預(yù)測“主要是由全球金融條件的收緊所推動的”。

美股暴跌的另一“元兇”：估值“泡沫”岌岌可危。雖然通脹預(yù)期回溫是美股暴跌的直接原因，但在其創(chuàng)下自去年5月以來第二長周度跌幅的過程中，另一種力量也發(fā)揮了作用：估值過高。據(jù)估計，影響一代投資者的重量級人物——富達投資傳奇人物彼得·林奇最愛的PEG比率已經(jīng)飆升至約1.8，比互聯(lián)網(wǎng)泡沫期間的水平高出約20%。 這讓許多分析師感到不安。PEG比率即市盈率(PE)除以公司的盈利增長速度(G)的比率。該比率越高，就表明股票越被高估。

全球通脹拐點還遠嗎?瑞銀：供應(yīng)鏈壓力接近十年低點。瑞銀經(jīng)濟學(xué)家Arend Kapteyn領(lǐng)導(dǎo)的團隊在近日的報告中指出，隨著需求不平衡現(xiàn)象的改善，航空、船運成本的下降等因素，全球供應(yīng)鏈瓶頸正逐步緩解，其壓力為10年來的最低水平。瑞銀在報告中指出，供應(yīng)鏈的壓力是通脹的來源之一，隨著壓力的逐步緩解，通脹或許正逐步接近拐點。該行還指出，能源和商品價格轉(zhuǎn)向是最令人信服的，即使是服務(wù)業(yè)價格，尤其是如果不包括住房的話，轉(zhuǎn)向也較明顯。

個股消息

理想汽車(LI.US)Q4車輛銷售營收同比增長66.4%，凈利潤同比下降10.2%。財報顯示，2022年第四季度，該公司車輛銷售營收為172.7億元(人民幣，下同)，同比增加66.4%;營收總額為176.5億元，同比增加66.2%;毛利為35.7億元，同比增加49.8%;凈利潤為2.65億元，同比減少10.2%。2022年第四季度，車輛銷售營收較2021年第四季度增加主要由于8月底理想L9開始交付和11月理想L8開始交付提升了第四季度車輛的平均售價，以及車輛交付量的增加。截至發(fā)稿，理想汽車周一美股盤前漲近5%。

傳輝瑞(PFE.US)正就擬逾300億美元收購Seagen(SGEN.US)進行早期談判。據(jù)消息報道，輝瑞正在就收購專注于癌癥領(lǐng)域研究的生物技術(shù)公司Seagen進行談判。 據(jù)知情人士消息稱，談判仍處于早期階段，無法保證將會達成收購協(xié)議。Seagen的市值為300億美元，交易很可能會溢價進行。截至發(fā)稿，Seagen周一美股盤前大漲超16%。

獲24億美元大訂單后，TerranOrbital(LLAP.US)或成洛克希德馬丁(LMT.US)收購目標。據(jù)媒體上周五援引行業(yè)顧問的話報道，Terran Orbital在獲得建造288顆近地軌道衛(wèi)星的24億美元合同后，可能成為美國大型國防承包商的收購目標。據(jù)報道，行業(yè)顧問認為洛克希德馬丁可能是Terran Orbital的收購者，因為該公司已經(jīng)對后者進行了投資。去年10月底，Terran Orbital獲得了洛克希德馬丁1億美元的投資。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間21:30 美國1月耐用品訂單月率初值

北京時間23:00 美國1月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率

北京時間23:30 美聯(lián)儲理事杰斐遜就通脹和美聯(lián)儲的雙重使命發(fā)表講話

業(yè)績預(yù)告

周二早間：西方石油(OXY.US)、Zoom(ZM.US)、聲網(wǎng)(API.US)

周二盤前：塔吉特(TGT.US)、挪威郵輪(NCLH.US)、高途(GOTU.US)、大全新能源(DQ.US)、名創(chuàng)優(yōu)品(MNSO.US)