奈飛(NFLX.US)早前公布了2022財(cái)年第四季度業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，奈飛Q4營收78.5億美元，低于預(yù)期的78.6億美元;凈利潤5528萬美元，同比下降91%;每股收益12美分，遠(yuǎn)低于預(yù)期的42美分。

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不過，付費(fèi)用戶數(shù)量增長766萬，雖然從增速上來看同比有所下降，但超出分析師預(yù)期。而從業(yè)績展望方面來看，奈飛對2023財(cái)年第一季度營收的展望略微超出預(yù)期，奈飛預(yù)計(jì)，2023財(cái)年第一季度營收將達(dá)81.72億美元，同比增長3.9%;運(yùn)營利潤將達(dá)16.25億美元，運(yùn)營利潤率將達(dá)19.9%;凈利潤將達(dá)12.75億美元，每股收益將達(dá)2.82美元。

盡管Q4營收利潤表現(xiàn)不佳，但在付費(fèi)用戶遠(yuǎn)超預(yù)期等積極因素推動下，奈飛不僅在盤前漲逾6%，還得到了多家華爾街大行上調(diào)目標(biāo)價(jià)。

Wolfe Research分析師Peter Supino將奈飛目標(biāo)價(jià)從366美元上調(diào)至417美元，維持“跑贏大盤”評級。該分析師稱，奈飛第四季度業(yè)績顯示其用戶增長引擎“需要的是火花塞，而不是重新組裝”，Supino表示，他的基本假設(shè)是，奈飛將在2023年增加2000萬用戶，而市場普遍預(yù)期為凈增1350萬。他上調(diào)目標(biāo)價(jià)的主要原因是更有利的用戶前景、2023年自由現(xiàn)金流的指引至少為30億美元，以及該公司表示，付費(fèi)共享將在第一季度更廣泛地推出。

Evercore ISI分析師Mark Mahaney將奈飛目標(biāo)價(jià)從340美元上調(diào)至400美元，維持“增持”評級。Mahaney表示，奈飛第四季度營收僅略高于預(yù)期，但由于市場營銷和技術(shù)開發(fā)杠桿作用，營業(yè)利潤遠(yuǎn)超預(yù)期。該分析師認(rèn)為，在部分拉美國家測試密碼共享的附加支付政策和廣告訂閱計(jì)劃的推出對營收和利潤增長的推動才剛剛開始影響奈飛的基本面，這應(yīng)該會在整個(gè)2023年推動營收增長加速和利潤率擴(kuò)張。

Jefferies分析師AndrewUerkwitz將奈飛目標(biāo)價(jià)從385美元上調(diào)至400美元，維持“買入”評級。Uerkwitz表示，付費(fèi)用戶凈新增766萬，高于預(yù)期的450萬，這讓本季度的業(yè)績看起來“正常”，尤其是考慮到這是內(nèi)容而不是廣告視頻點(diǎn)播(AVOD)推動的增長。該分析師寫道，管理層似乎對AVOD在“爬行階段”的表現(xiàn)良好充滿信心，并且，付費(fèi)共享將在第一季度末推出也超出了預(yù)期。

摩根大通分析師Doug Anmuth將奈飛目標(biāo)價(jià)從330美元上調(diào)至390美元，維持“增持”評級。Anmuth表示，Reed Hastings擔(dān)任執(zhí)行董事長“并不意外”，預(yù)計(jì)Ted Sarandos和Greg Peters將順利過渡到聯(lián)席首席執(zhí)行官，他仍然看好奈飛的股票。

Piper Sandler分析師Thomas Champion將奈飛目標(biāo)價(jià)從270美元上調(diào)至325美元，維持“中性”評級。Champion表示，奈飛第四季度的業(yè)績顯示，該公司“在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了可靠的產(chǎn)品執(zhí)行”，這“令人印象深刻”。

摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne將奈飛目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至350美元，維持“與大盤持平”評級。Swinburne認(rèn)為，11月和12月的內(nèi)容強(qiáng)勁，加上與價(jià)格上漲相關(guān)的客戶流失量較上年同期減少，幫助奈飛第四季度付費(fèi)用戶凈增加近800萬，這遠(yuǎn)超預(yù)期。

花旗分析師Jason Bazinet維持奈飛“買入”評級，目標(biāo)價(jià)為315美元。該分析師表示，奈飛在第四季度付費(fèi)用戶凈增近770萬遠(yuǎn)超預(yù)期，并且，該公司對2023財(cái)年18%-20%的營業(yè)利潤率目標(biāo)也超過了市場預(yù)期的18%。他預(yù)計(jì)，在該報(bào)告發(fā)布后，隨著Reed Hastings擔(dān)任執(zhí)行董事，Ted Sarandos和Greg Peters接任聯(lián)席首席執(zhí)行官，該公司股價(jià)將在今天走高。

Guggenheim分析師Michael Morris將奈飛目標(biāo)價(jià)從305美元上調(diào)至375美元，維持“買入”評級。Morris表示，奈飛第四季度的業(yè)績顯示，其會員數(shù)量大幅增長，營收和營業(yè)利潤均高于市場普遍預(yù)期和指引。該分析師認(rèn)為，即將上任的聯(lián)席首席執(zhí)行官Ted Sarandos和Greg Peters將為公司提供補(bǔ)充技能。

富國銀行分析師Steven Cahall維持奈飛“增持”評級和400美元的目標(biāo)價(jià)。雖然Cahall預(yù)計(jì)奈飛在2023年上半年將會迎來停頓，因?yàn)楦顿M(fèi)共享會影響客戶流失率，但他認(rèn)為勢頭將在下半年恢復(fù)，并愿意在2024年及以后對估值進(jìn)行上調(diào)。